上证所发行全国首单创新创业公司私募可转换债券

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全国首单创新创业公司私募可转换债券于10月16日在上海证券交易所成功发行。首单核发的公司为苏州旭杰建筑科技股份有限公司，承销商均为东吴证券。旭杰股份为全国股转系统挂牌公司的创新层公司，为国家高新技术企业，正处于成长期，前期发行过近1560万的创新创业公司债券。旭杰科技发行1060万元，期限4+2年，转股起始日为发行结束之日起6个月，初始转股价格5.30元/股，发行价格6.5%。

2016年以来，中国证监会积极推进创新创业公司债券。2017年7月证监会发布了《关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》，9月底指导沪深交易所、股转公司和中国结算发布了《创新创业公司非公开发行可转换公司债券业务实施细则（试行）》。截止9月底，交易所创新创业债发行18只，规模24亿元，其中，上交所发行11只，发行规模15亿元，占比较高。

私募可转换公司债券属于创新创业公司债的子品种，是股权、债券结合性产品，除有助于拓宽企业的融资渠道，丰富融资方式，降低融资成本等创新创业公司债的优势之外，还具有以下优势，一是由于私募转债具有潜在的认股权机制，投资者在关心债券收益的同时，更关注企业未来的成长机会，这有利于发挥发行人和投资者的合力，完善公司治理水平，共享企业发展红利，协同推进企业发展；二是私募转债的推出，对前期市场的定向转债、非标融资及其内嵌的对赌协议作了一定程度的替代，有利于规范和完善私募股权市场，丰富并购支付手段，促进股权投资和并购市场发展，推进我国企业转型升级和供给侧结构性改革。

上海证券交易所有关人士表示，大力推进创新创业公司债券是上证所长期追求的目标和方向。根据证监会前期明确的“市势并行、试点先行”原则，上证所于2016年3月推出了全国首批3只创新创业公司债券，同时积极配合证监会起草和修改有关私募可转债的方案、规则、流程等相关内容。这次私募转债在全国股转公司的大力支持下，通过“专人对街、专项审核”和“即报即审”政策，予以最快速度完成审核并发行,在某种意义上说，对中国私募转债市场的发展具有里程碑的意义。后续，上证所将进一步完善私募转债市场的配套制度，加大项目开发和储备力度，进一步发挥上证所债券市场支持高科技成长性企业、服务实体经济的作用。